2014年，在存欄高位產(chǎn)能高效及需求低迷的雙重影響下，生豬價(jià)格幾乎以“跌”字貫穿全年，養(yǎng)殖虧損期之長成為十年來首現(xiàn)，而另一方面，《畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》正式施行，更大力拉開生豬市場養(yǎng)殖污染全面治理的序幕，加速行業(yè)減量提質(zhì)、轉(zhuǎn)型升級的步伐。市場產(chǎn)能持續(xù)去化，至年底，能繁母豬存欄已降至2008年以來的新低，新一輪周期即將啟動。我們認(rèn)為，2014年生豬市場處于轉(zhuǎn)型升級的陣痛中，而2015年，一方面轉(zhuǎn)型升級壓力猶在，但行情卻將走出谷底，景氣度逐步回升。對于養(yǎng)殖企業(yè)而言，壓力越大，動力也越大，正是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的時(shí)代。

2014年深度去產(chǎn)能奠定2015年上漲主基調(diào)

2014年，國內(nèi)生豬存欄量高位，而消費(fèi)卻進(jìn)入相對低迷階段，生豬價(jià)格從2013年底的16元持續(xù)下跌，至4月跌破11元的低價(jià)，豬糧比跌破5:1的重度虧損線，5月份在淡季出欄減少及收儲的刺激下，豬價(jià)出現(xiàn)曇花一現(xiàn)式的反彈，但反彈力度有限，6月豬價(jià)再現(xiàn)陰跌，7-8月份，需求低谷生豬出欄減少，豬價(jià)反出現(xiàn)反彈，9月后在節(jié)日消費(fèi)刺激下，生豬集中出欄導(dǎo)致豬價(jià)再度意外回落，跌勢持續(xù)至12月。如僅從豬糧比判斷養(yǎng)殖盈虧情況，則2014年，豬糧比跌破6:1的盈虧點(diǎn)高達(dá)51周，豬糧比低于5.5:1的時(shí)間高達(dá)28周，豬糧比低于5:1的時(shí)間亦達(dá)到7周，無論是虧損時(shí)間還是虧損幅度都是近年來罕見。

從能繁母豬、生豬存欄規(guī)模來看，2014年，市場延續(xù)始于2012年底的去產(chǎn)能態(tài)勢，且速度不斷加快，尤其是3月份養(yǎng)殖進(jìn)入深度虧損區(qū)域，能繁母豬存欄同比下降幅度首度超過5%，達(dá)到調(diào)控的預(yù)警線。此后，豬價(jià)愈跌，去產(chǎn)能愈明顯。據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)推算，至2014年12月能繁母豬下降至4289萬頭，生豬存欄下降至42147萬頭。2014年全年，能繁母豬存欄量縮減649萬頭，縮減13.14%，從本輪豬周期高點(diǎn)存欄5078萬頭持續(xù)下降已經(jīng)26個(gè)月，能繁母豬縮減789萬頭，幅度高達(dá)15.54%，市場去產(chǎn)能力度空前。且至年底豬價(jià)依然延續(xù)下跌，能繁母豬去產(chǎn)能仍將繼續(xù)，存欄有望降至4200萬頭甚至4100萬頭以下。從能繁母豬存欄變化看后期生豬市場供應(yīng)，2014年3月能繁母豬存欄降至4800萬頭以下，2014年底開始生豬出欄量下降逐漸顯現(xiàn)；2014年9月能繁母豬存欄下降至4500萬頭以下，2015年5月后生豬出欄量下降將非常明顯。

新一輪的周期即將啟動。2015年的元旦未能帶動豬價(jià)止跌反彈，但春節(jié)則有望成為豬價(jià)走勢的拐點(diǎn)。2015年上半年豬價(jià)漲勢啟動，但短期內(nèi)，需求仍是抑制豬價(jià)走勢的重要原因，至下半年，2014年產(chǎn)能劇烈收縮的效應(yīng)顯現(xiàn)，市場供應(yīng)壓力突顯，豬價(jià)將持續(xù)走高，養(yǎng)殖盈利幅度不斷加大。

調(diào)控新常態(tài) 監(jiān)管再升級

2014年，生豬價(jià)格持續(xù)下跌，包括豬糧比、能繁母豬存欄波動幅度等多項(xiàng)指標(biāo)早已達(dá)到2012年六部門聯(lián)合出臺的《緩解生豬市場價(jià)格周期性波動調(diào)控預(yù)案》中的一級響應(yīng)的條件，需加大中央凍豬肉儲備規(guī)模，并要求地方政府繼續(xù)增加地方凍豬肉儲備規(guī)模，采取財(cái)政貼息政策，鼓勵(lì)大型豬肉加工企業(yè)增加商業(yè)儲備，擴(kuò)大豬肉深加工規(guī)模，甚至發(fā)放臨時(shí)飼養(yǎng)補(bǔ)貼避免養(yǎng)殖戶過度宰殺母豬。但事實(shí)上，商務(wù)部會同發(fā)改委等部門僅在3月和5月兩次在全國范圍內(nèi)定點(diǎn)收儲凍豬肉，兩次收儲總量僅15.3萬噸，象征意義遠(yuǎn)大于實(shí)際調(diào)控影響。為何如此，結(jié)合多方面的信息、多個(gè)文件和政策，我們可以看到，在新常態(tài)下，生豬市場調(diào)控等多方面均在發(fā)生變化。

2014年2月份國務(wù)院辦公廳印發(fā)《中國食物與營養(yǎng)發(fā)展綱要（2014-2020年）》。其指示精神，我國要確保谷物基本自給、口糧絕對安全。綱要同時(shí)明確了食物消費(fèi)量目標(biāo)，到2020年，全國人均全年口糧消費(fèi)135公斤、肉類29公斤、水果60公斤。目前豬肉消費(fèi)量在肉類產(chǎn)品比例在65%左右，按現(xiàn)有比例計(jì)算，則豬肉消費(fèi)僅在19公斤左右，而2014年豬肉產(chǎn)量為5671萬噸，人均占有量高達(dá)41.5公斤。文件至少釋放一個(gè)信號，即要引導(dǎo)肉類消費(fèi)，不是增加而是減少，豬肉消費(fèi)調(diào)整空間最大，減少幅度不是一點(diǎn)點(diǎn)，消費(fèi)下降產(chǎn)能相對過剩，下一步就是控制生產(chǎn)。

近年來我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化加快推進(jìn)，但各種風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)性矛盾也在積累聚集，農(nóng)業(yè)資源環(huán)境已經(jīng)亮起“紅燈”。生態(tài)環(huán)境受損嚴(yán)重、承載能力越來越接近極限，資源開發(fā)利用強(qiáng)度過大、弦繃得越來越緊，農(nóng)業(yè)面源污染、耕地質(zhì)量下降、地下水超采等問題越來越突出；特別是溫飽問題解決后，公眾對生態(tài)環(huán)境和農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量的要求越來越高，對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全問題零容忍。這些問題帶有明顯的階段性特征，倒逼農(nóng)業(yè)必須加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，破解農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境和資源條件制約這兩道“緊箍咒”，走可持續(xù)發(fā)展之路。

實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，迫切需要加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整。轉(zhuǎn)方式，重點(diǎn)是推動農(nóng)業(yè)發(fā)展由數(shù)量增長為主真正轉(zhuǎn)到數(shù)量、質(zhì)量、效益并重上來，由依靠資源和物質(zhì)投入真正轉(zhuǎn)到依靠科技進(jìn)步和提高勞動者素質(zhì)上來。調(diào)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)是根據(jù)市場需求變化和資源稟賦特點(diǎn)，科學(xué)確定主要農(nóng)產(chǎn)品自給水平、生產(chǎn)優(yōu)先序和區(qū)域布局，在確?！肮任锘咀越o、口糧絕對安全”的前提下，不斷優(yōu)化種養(yǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)。

2014年，農(nóng)業(yè)部認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全工作的部署，將其作為四大重點(diǎn)任務(wù)之一，開展了農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管年活動，出臺了農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全八項(xiàng)監(jiān)管措施，印發(fā)了加強(qiáng)全程監(jiān)管的意見，將基層監(jiān)管體系建設(shè)納入黨中央、國務(wù)院重大決策部署貫徹落實(shí)情況督導(dǎo)檢查，推動地方落實(shí)責(zé)任和條件。2014年10月20日，國務(wù)院辦公室發(fā)布關(guān)于建立病死畜禽無害化處理機(jī)制的意見，要求按照推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的總體要求，以及時(shí)處理、清潔環(huán)保、合理利用為目標(biāo)，堅(jiān)持統(tǒng)籌規(guī)劃與屬地負(fù)責(zé)相結(jié)合、政府監(jiān)管與市場運(yùn)作相結(jié)合、財(cái)政補(bǔ)助與保險(xiǎn)聯(lián)動相結(jié)合、集中處理與自行處理相結(jié)合，盡快建成覆蓋飼養(yǎng)、屠宰、經(jīng)營、運(yùn)輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)的病死畜禽無害化處理體系，構(gòu)建科學(xué)完備、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的病死畜禽無害化處理機(jī)制。

2015年，農(nóng)業(yè)部農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管將更進(jìn)一步。農(nóng)業(yè)部提出，2015年要堅(jiān)持改革創(chuàng)新，突出依法監(jiān)管，按照發(fā)展高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、高效、生態(tài)、安全農(nóng)業(yè)要求，以“農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全執(zhí)法年”為總領(lǐng)，堅(jiān)持“產(chǎn)”“管”并舉，一手抓好標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)和過程控制，一手抓好執(zhí)法監(jiān)管和專項(xiàng)整治。

環(huán)保限制升級 行業(yè)洗盤加劇

黨的十八大以來，中央對生態(tài)文明建設(shè)和環(huán)境保護(hù)提出一系列新思想新論斷新要求，必須深刻認(rèn)識生態(tài)文明建設(shè)和環(huán)境保護(hù)的重大意義，認(rèn)識到資源環(huán)境約束對于畜牧業(yè)發(fā)展的影響。

2014年1月1日起，《畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》正式施行，各省份積極響應(yīng)，加強(qiáng)對畜禽養(yǎng)殖污染的防治工作，尤其是浙江、福建、廣東等南方省份加速養(yǎng)殖區(qū)域規(guī)劃，劃定禁、限養(yǎng)區(qū)，開啟大力度的畜禽養(yǎng)殖污染整治、養(yǎng)殖場拆遷及改造的熱潮。2014年9月，福建出臺進(jìn)一步加強(qiáng)生豬養(yǎng)殖污染防治工作的六條措施，要求2015年上半年，禁養(yǎng)區(qū)內(nèi)生豬養(yǎng)殖場全部關(guān)閉拆除，2015年前，所有規(guī)模養(yǎng)豬場(小區(qū))完成全過程綜合治理，實(shí)現(xiàn)廢棄物綜合處置利用，廢水達(dá)標(biāo)排放。9月，湖北省環(huán)保廳聯(lián)合省畜牧獸醫(yī)局出臺《關(guān)于貫徹落實(shí)畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例的通知》；10月，浙江出臺《浙江省畜禽養(yǎng)殖場污染治理達(dá)標(biāo)驗(yàn)收辦法(試行)》，畜禽養(yǎng)殖場將實(shí)行環(huán)境“準(zhǔn)入制”。11月，湖北省通過《湖北省畜牧條例》，自2015年2月1日起正式施行。目前廣東省正著手制定廣東省“史上最嚴(yán)的環(huán)保條例”。

2015年1月1日起被稱為“史上最嚴(yán)”的《環(huán)境保護(hù)法》正式施行，新法首次將“保障公眾健康”寫入總則第一條，首次明確規(guī)定“保護(hù)優(yōu)先”的原則，明確信息公開和公眾參與，加大排污懲治力度（對于拒不改正的排污企業(yè)，罰款金額可以“按日連續(xù)處罰”，同時(shí)賦予環(huán)保部門查封扣押等權(quán)利），環(huán)境公益訴訟主體擴(kuò)大，劃定“生態(tài)紅線”，建立“黑名單”制度。新環(huán)保法的實(shí)施將對養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)生重大的影響，散戶將加速退出，而規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)的環(huán)保壓力也將持續(xù)加大。2014年底，國家環(huán)境保護(hù)部辦公廳發(fā)布“十二五”節(jié)能減排項(xiàng)目2015年國家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)名單，52家規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖場（小區(qū)）成重點(diǎn)監(jiān)控對象，其中生豬相關(guān)企業(yè)36家，正邦、溫氏、新五豐旗下養(yǎng)殖場赫然在列。

《畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》、《環(huán)境保護(hù)法》相繼施行，政策減排目標(biāo)明確，減量提質(zhì)，倒逼養(yǎng)殖業(yè)提升準(zhǔn)入門檻，對于養(yǎng)殖企業(yè)來說，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。養(yǎng)殖準(zhǔn)入門檻提升、養(yǎng)殖成本提升，將加速行業(yè)整合提升，淘汰落后產(chǎn)能，推動規(guī)?；瘶?biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，并進(jìn)一步推動生豬產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，養(yǎng)殖場將加速從人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)向邊遠(yuǎn)地區(qū)、糧食主產(chǎn)區(qū)等地轉(zhuǎn)移。

行情政策推動規(guī)模企業(yè)再抄底 加速規(guī)?；M(jìn)程

2007年以來，生豬規(guī)?；B(yǎng)殖進(jìn)程明顯提速，主要受國家鼓勵(lì)扶持政策的推動，8年來中央已投入資金200億元支持規(guī)模養(yǎng)殖場建設(shè)，進(jìn)一步刺激大型企業(yè)加速延伸產(chǎn)業(yè)鏈及全國布局，萬頭以上豬場迅速崛起；此外，勞動力成本提升，外出務(wù)工機(jī)會增加，養(yǎng)殖門檻的不斷提升，市場風(fēng)險(xiǎn)的加劇都在推動散養(yǎng)戶和小規(guī)模養(yǎng)殖戶加速退出。2013年出欄500頭以上的養(yǎng)殖場超過25.5萬個(gè)，生豬規(guī)模養(yǎng)殖比重達(dá)40.8%，比2007年提高19個(gè)百分點(diǎn)，而根據(jù)國家對畜牧業(yè)發(fā)展的“十二五”規(guī)劃，到2015年我國生豬規(guī)模化程度將提高至50%。但整體而言，目前我國生豬養(yǎng)殖規(guī)?；揭廊惠^低，未來數(shù)年仍有非常廣闊的發(fā)展空間。

2014年生豬市場的低迷行情以及《畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》的實(shí)施，養(yǎng)殖門檻提升、環(huán)保成本上升、市場風(fēng)險(xiǎn)加大，大部分養(yǎng)殖場均受困于資金鏈難題，中小養(yǎng)殖場、散養(yǎng)戶加速退出。而規(guī)模企業(yè)則憑借其資金、技術(shù)實(shí)力及規(guī)模效益大多仍能維持盈利，部分龍頭企業(yè)更借機(jī)抄底。

2014年，牧原股份上市，借助資本之力大舉擴(kuò)張，增資及新設(shè)多家子公司，新建多個(gè)規(guī)模養(yǎng)殖項(xiàng)目，新增在建或規(guī)劃產(chǎn)能超500萬頭。

2014年6月，中糧引進(jìn)外資財(cái)團(tuán)在華建設(shè)并管理大型現(xiàn)代化生豬養(yǎng)殖場及肉食品加工廠，釋放資本抄底豬市的信號。

2014年7月，奧邦農(nóng)牧一期投資3個(gè)億，塑造小豬春天、姑姨特等豬肉連鎖品牌，建立以生豬養(yǎng)殖-屠宰-加工-肉制品出售為一體的產(chǎn)業(yè)鏈。

2014年8月，雛鷹農(nóng)牧定增融資15.2億元，其中12.2億元將用于建設(shè)吉林洮南市400萬頭生豬養(yǎng)殖加工一體化項(xiàng)目，完成其省外擴(kuò)張及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局的重要一步。

2014年9月，中糧投30億在河北開建百萬頭生豬養(yǎng)殖項(xiàng)目。

2014年9月底，普甜食品投資10億元在河北開建50萬頭黑豬生產(chǎn)基地。

2014年10月，正邦科技收購湖北正嘉控股權(quán)，同時(shí)正邦養(yǎng)殖出售康源生物股權(quán)，專注生豬養(yǎng)殖，技逆勢布局，集中資源專注生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的打造，提升主業(yè)行業(yè)競爭力。

2014年10月，羅牛山投建3.5億元的10萬頭現(xiàn)代化養(yǎng)豬場正式動工。

2014年11月，正大集團(tuán)百萬生豬項(xiàng)目落戶陜西榆林，正大集團(tuán)明確在中國的生豬養(yǎng)殖發(fā)展方向及戰(zhàn)略，將從2014年開始用10年的時(shí)間建立2000萬頭規(guī)模的一條龍(全產(chǎn)業(yè)鏈)的生產(chǎn)經(jīng)營體系。

2014年11月，華西希望·特驅(qū)投資集團(tuán)與吉林省松原市達(dá)成合作意向，將在松原建100萬頭生豬產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

2014年11月，中糧集團(tuán)與湖北廣水市政府簽訂協(xié)議，投資12億元在廣水建年出欄50萬頭生豬養(yǎng)殖基地，加碼華中布局。

2014年12月，萬達(dá)集團(tuán)和國務(wù)院扶貧辦、貴州省扶貧辦與貴州省丹寨縣簽訂扶貧協(xié)議。將在貴州丹寨建設(shè)總規(guī)模30萬頭的土豬養(yǎng)殖廠及配套項(xiàng)目。

2014年12月，新五豐確定通過投資“公司+適當(dāng)規(guī)模小農(nóng)場”飼養(yǎng)模式新增年出欄35萬頭生豬項(xiàng)目。

從以上也基本可以看出，規(guī)模企業(yè)產(chǎn)能布局多集中于東北、西北等區(qū)域，主要是受環(huán)境約束、資源約束以及飼料成本、人工成本等因素影響。散戶不斷退出，規(guī)模企業(yè)加速擴(kuò)張，規(guī)?；M(jìn)程加速，產(chǎn)業(yè)集中度快速提升。

電商潮起 加速品牌豬肉發(fā)展

當(dāng)前消費(fèi)者對于豬肉消費(fèi)的品牌意識正在逐漸增強(qiáng)，中國豬肉品牌化之路已經(jīng)啟動，隨著電商熱潮的興起，原有肉制品行業(yè)格局受到?jīng)_擊，傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢不再。有研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從標(biāo)準(zhǔn)化、替代性、安全性三個(gè)維度看，品牌豬肉都將是電商渠道變革的最大受益者。

2014年，行業(yè)內(nèi)眾多企業(yè)已開始積極發(fā)力電商業(yè)務(wù)。雨潤、新希望、中糧等傳統(tǒng)廠商的渠道轉(zhuǎn)型；雨潤將以供應(yīng)鏈為核心，專注于電商渠道的拓展，定制化服務(wù)各電商；新希望牽手1919酒類連鎖及京東等電商，著力肉制品O2O。雛鷹農(nóng)牧縮減“雛牧香”門店，向電子商務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)發(fā)展，在專賣店覆蓋區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)線上線下結(jié)合的營銷模式。奧邦農(nóng)牧也即將線下線上同時(shí)啟動，同天貓，淘寶等平臺進(jìn)行深度合作，老牌龍頭企業(yè)雙匯也積極和國內(nèi)知名的電商平臺商討合作方案，計(jì)劃借助天貓、1 號店、淘寶等電商平臺開設(shè)雙匯品牌旗艦店，并籌備自有的食材電商平臺，借助雙匯自有的冷鏈物流配送優(yōu)勢。

2014年，生鮮電商所帶來的渠道變革對豬肉行業(yè)的影響已經(jīng)開始顯露，而2015年，這種影響將進(jìn)一步深入。電商將成為未來生鮮肉及肉制品銷售的重要渠道，將加速國內(nèi)豬肉品牌化的進(jìn)程，擁有強(qiáng)勢品牌并積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)將借勢獲得飛速發(fā)展。